Dengeli Yatırım Fonlarına Hızlı Bir Bakış

• Mayıs Ayı 20, 2024

Büyüme için yatırım yapmalı mıyım? Veya öncelikle gelir için mi? Bir "uzlaşma" veya yol ortası yaklaşımı dengeli bir yatırım fonudur. Dengeli bir yatırım fonu, hisse senedi (hem ortak hem de tercih edilen) ve gelir ve sermaye kazanımı sağlayabilecek tahvillere yatırım yapan bir tür varlık tahsis fonudur. Dengeli bir yatırım fonu bazen hibrit bir fon olarak adlandırılır.

Dengeli bir fonun temel olarak üç hedefi vardır: sermayenin uzun vadeli büyümesi ve cari gelir için çabalarken sermayenin korunması. Bu üç önceliğin kesin sıralamaları ve ağırlığı, değişen ekonomik ve piyasa koşullarına uyum sağlamak için zaman zaman farklılık gösterebilir. Dengeli bir fon, hisse senetlerine% 60, bonolara% 40 tahsis gibi önceden belirlenmiş bir formüle dayanarak varlıklarını geniş bir özkaynak ve borçlanma senedinde çeşitlendirerek çeşitli hedeflerine ulaşmaya çalışacaktır. Az kalanlar genellikle para piyasası araçlarına ve dönüştürülebilir araçlara yöneliktir. Bununla birlikte, spesifik ağırlıklandırma, her bir varlık sınıfı için minimum veya maksimum ile sınırlandırılabilir. Ayrıca, fon bono alımlarını sadece yatırım kalitesinde borçlarla sınırlandırabilir. Fona bağlı olarak, düşük kaliteli sabit getirili menkul kıymetler için de belirli bir yüzde tahsis edilebilir. Yatırım fonu portföyü içinde özkaynakların seçilmesi ve satın alınması, yatırım riski ve getiri arasındaki optimum dengeyi sağlamaya çalıştığı için dönemsel olarak da değişecektir. Örneğin, fon yöneticisi veya yönetim ekibi, görünümün diğer yatırım fırsatlarına göre daha elverişli olduğu belirlenirse, piyasaya göre tarihsel kazançları ve değerlemelerine dayalı olarak "değersiz" şirketlerin hisselerini satın almaya karar verebilir. Fon aynı zamanda varlıklarının belirli bir yüzdesini yabancı bono ve özkaynaklara tahsis edebilir. Portföyün yeniden tahsisi değişen piyasa koşullarına, ekonomik ve iş görünümüne ve risk yönetimine göre ayarlanabilir.

Dengeli fonlar oynaklığı en aza indirmeye çalıştığından, genellikle boğa piyasalarındaki performans açısından gecikmektedir. Dengeli bir fonun hızlı, yüksek oktanlı yatırım getirileri arayan agresif yatırımcılara başvurması pek olası değildir. Dengeli yatırım fonları "saf" hisse senedi fonlarından daha az uçucu olmakla birlikte, yatırım hedeflerine uygun olarak piyasa çöküşleri sırasında sermayenin korunmasından daha fazla korunduğundan, bu fonlar kesinlikle risksiz değildir. Dengeli bir yatırım fonu, diğer fonlar gibi, net varlık değerinde düşüşler yaşayabilir. Anapara ve yatırım getirisi değerindeki düşüş, sebep ve olayların herhangi bir çeşitliliğine ve kombinasyonuna atfedilebilir. Tahviller, çağrı riski, kredi riski, gelir riski, faiz oranı riski ve ön ödeme riski gibi çeşitli risklere tabidir. Genel olarak zayıf bir iş ve ekonomik iklim veya belirli bir sektördeki uzun vadeli bir ayı piyasası (örneğin, hisse senedi piyasası) yatırım fonunun performansını ve müteakip değerini olumsuz etkileyebilir. Yabancı menkul kıymetler, kur riski ve likidite riski gibi ilave ve doğası gereği risklere tabidir ve olumsuz ekonomik ve politik değişiklik ve gelişmelerden etkilenebilir. Yatırım fonu yöneticisi veya yönetim ekibi tarafından alınan yatırım kararları, ilgili kıstaslarla ilgili olarak fon performansının düşmesine neden olabilir.

Dengeli yatırım fonları genellikle tahvil ve hisse senedi varlık sınıfları arasında geniş çeşitlilik sağlayan "hepsi bir arada" yatırım tarzı arayan muhafazakar yatırımcılara hitap eder, uzun vadeli bir zaman ufkuna sahiptir ve piyasa dalgalanmalarının bir miktar ölçüsünü kabul edebilir. Dengeli bir fon, çeşitlendirilmiş, vergilendirilebilir bir yatırım fonu portföyünde veya vergi ertelenmiş bir emeklilik hesabında temel holding olabilir.

Bilgi amaçlıdır ve tavsiye amaçlı değildir.

Video Talimatları: Açık Uçlu Yatırım Fonları (1. Bölüm) (Finans ve Sermaye Piyasaları) (Mayıs Ayı 2024).