Yatırım Fonları ve Vergi Ertelenmiş Değişken Rantları

• Mayıs Ayı 1, 2024

Yatırım fonları ve vergi ertelemeli değişken yıllık gelirler kamuoyunun en iyi bilinen finansal ürünlerinden ikisidir. Vergi ertelemeli bir değişken yıllık gelir temelde bir "yıllık gelir paketine yerleştirilmiş bir yatırım fonu" olduğundan, potansiyel yatırımcıların bu iki finansal ürünün özelliklerini, değerlerini ve dezavantajlarını sık sık karşılaştırması şaşırtıcı değildir.

Yatırım fonu, sürekli olarak yeni hisse ihraç ettiği için açık uçlu bir yatırım şirketidir. Yatırım fonu yatırımcıları hisse senetlerini doğrudan şirketten veya sigorta şirketleri aracılığıyla halka arz fiyatı üzerinden satın alabilirler. Genellikle emeklilik amacıyla satın alınan vergi ertelenmiş değişken yıllık gelir, temel olarak kişi ile sigorta şirketi arasındaki bir sigorta sözleşmesidir. Hem sigorta hem de emeklilik hesabı özelliklerini içerdiği için melez bir üründür. Vergi ertelenmiş değişken rantın sahibi, birikim birimleri satın almak için primler öder ("hisselerin aksine"). Birikimler "değişken hesap" olarak adlandırılan ayrı bir hesapta tutulur. Değişken hesabı alt hesapları içerir. Alt hesaplar yatırım fonları gibi işlev görür. Her bir alt hesap, belirli yatırım hedeflerine (ör. Varlık dağılımı, dengeli, tahvil, endeks veya hisse senedi) sahip bir portföye yatırılır. Yatırım fonunda olduğu gibi, değişken gelirdeki fon alt hesaplarının yatırım değeri, dayanak menkul kıymetlerin piyasa fiyatlarına göre dalgalanacaktır. Ayrıca, yatırım fonu paylarında olduğu gibi, yıllık gelirin birikim biriminin değeri her iş günü hesaplanır. Yüzeysel ortaklığın birkaç unsuruna rağmen, yatırım fonları ve vergi ertelenmiş değişken yıllık gelirler arasında kritik farklılıklar vardır:

1. Yatırım fonu bir yatırım ürünüdür, oysa değişken bir rant her şeyden önce bir sigorta ürünüdür.

2. Değişken yıllık gelirler, masraflı teslim ücretleri de dahil olmak üzere yatırım fonlarından daha yüksek ücret ve giderlere sahip olma eğilimindedir. Ayrıca, ölüm ve gider riski gideri gibi yatırım fonlarıyla ilişkili olmayan diğer ücret türleri de vardır. "Hızlandırılmış ölüm yardımı" gibi özel özellikler için ek ücret alınacaktır. Eyalet ve yerel yönetime bağlı olarak prim vergileri de değişken gelir vergileri üzerinden değerlendirilebilir. Değişken yıllık gelirler için "ortalama" gider oranı da sigorta ile ilgili giderler nedeniyle yatırım fonlarından biraz daha yüksektir.

3. Yatırım fonlarından farklı olarak, vergi ertelemeli değişken yıllık gelirler, erken dağılımlar için ceza uyguladıkları için daha az "likittir". Geçerli vergi ve ücretlere ek olarak% 10 federal ceza, 59 1/2 yaşından önce erken para çekme işlemleri için değerlendirilebilir.

4. Yatırım fonlarının performansının izlenmesi değişken yıllık gelirlerin performansından genellikle çok daha kolaydır.

5. Yatırım fonlarının aksine, değişken yıllık gelir ödemeleri bir tür ölüm yardımı garantisi içerir (ücretlendirmeden önce). Yararlanıcı tarafından alınan ölüm parası genellikle (a) yıllık gelir sözleşmesinin mevcut değerinden veya (b) değişken yıllık gelir ödemesine ek olarak daha önceki herhangi bir para çekme işleminden çıkarılan toplam tutar gibi en az garantili bir minimumdan daha yüksektir.

6. Yatırımcının daha düşük bir vergi diliminde yer alması muhtemel ise, vergi ertelenmiş değişken ranttan çekilme (kazançlar) normal gelir olarak vergilendirilecektir. Vergi diliminin aynı olduğu varsayılırsa, uzun vadeli sermaye kazancı vergisi yatırım fonları için daha avantajlıdır.

7. Yatırım fonu transferi, sermaye kazancı vergileriyle sonuçlanabilir. Alt hesaplar arasında vergiden muaf bir transferin, 1035 yılına kadar, vergiden ertelenen değişken bir yıllık gelire sahip olmasına izin verilir.

8. Vergi ertelemeli değişken yıllık gelirler, yıllık gelir sahibi öldüğünde yatırım fonlarının adım adım maliyet avantajı sağlamamaktadır.

Yatırım fonları ile vergi ertelenen değişken gelirler arasındaki bazı önemli farkları kısaca tartıştık. Her ikisi de karmaşık ve riskli yatırım araçlarıdır. Vergi ertelemeli değişken yıllık gelirlerin ana faizi, gelirlerin vergi ertelemesi ve birikim aşamasındaki değer artışından kaynaklanmaktadır. Ancak, bu seçim sürecinde asla tek kriter olmamalıdır. Finansal planlama perspektifinden bakıldığında, bir yatırım fonunun ve vergi ertelenmiş değişken yıllık gelirin karşılaştırmalı avantajları ve dezavantajları aşağıdakileri dikkatlice ve kapsamlı bir şekilde değerlendirmelidir: ücretler ve harcamalar, elde tutma süresi, likidite, vergi muamelesi ve tarihsel performans. Tüm bu endişeler, bireyin yatırım ihtiyaçları ve hedefleri, yaşam evresi, risk toleransı, zaman ufku, finansal durum ve vergi grubu bağlamında çerçevelenmelidir.


Bilgi amaçlıdır ve tavsiye amaçlı değildir. Her girişim doğru bir şekilde yapılır, ancak yazar içeriğin gerçek hatalardan arınmış olduğunu iddia etmez.

Video Talimatları: FİNANSAL EKONOMİ - Ünite 4 Konu Anlatımı 1 (Mayıs Ayı 2024).