Harvard Vakıf Fonu Yeniden Ziyaret Edildi

• Mayıs Ayı 6, 2024

Bu makale, "Profesyoneller Gibi Nasıl Yatırım Yapılır" başlıklı önceki makalemin bir devamı niteliğindedir.
Bu makalede, Harvard ve Yale bağış fonlarının fonlarının yatırımında son birkaç yılda ne kadar başarılı olduklarını tartıştım. Bu bağış fonları, CNBC'yi izleyerek bulacağınızdan farklı yatırım stratejileri uygulayarak başarılı oldu.

Kısacası, Harvard ve Yale bağış fonları, portföylerinin geleneksel bilgeliğinden çok daha küçük bir bölümünü ABD hisse senetlerine, çok daha büyük bir kısmını ise yurtdışı hisse senetlerine, emtialara ve diğer varlık kategorilerine tahsis etmektedir.

35 milyar dolarlık Harvard Vakıf Fonu'ndan elde edilen son getiriler, stratejilerinin bir ayı piyasasında bile nasıl iyi çalıştığını gösteriyor. Son sonuçlar 1 Temmuz 2007 ile 30.2008 yılları arasındaki dönemi kapsamaktadır.

Bu, borsaların bir ayı piyasasına girdiği ve birçok Wall Street fon yöneticisinin% -10 ila% -20 veya daha kötü getiri gösterdiğidir. Harvard Vakıf Fonu'nun getirisi +% 8 oldu! Bu performans, fonun metalara% 17 portföy tahsisi ile büyük ölçüde arttı.

Ancak bu% 8 getiri, fonun ünlü para yöneticisi Mohamed El-Erian tarafından yönetildiği son on yılda fonun aldığı% 15'lik getirinin altındadır. Bay El-Erian geçtiğimiz Eylül ayında tanınmış tahvil yatırım fonu şirketi Pimco'nun CEO'su ve Co-CIO'su olmak için ayrıldı.

Pimco'da Bay El-Erian, belki de gelmiş geçmiş en büyük tahvil yatırımcısı olan Bill Gross'a katılıyor. Bay Gross, yapacaksanız Peter Lynch veya Warren Buffet tahvilleridir. Portföylerinin bir kısmını tahvillere tahsis etmek isteyen bir yatırımcının, Bill Gross tarafından Pimco'da yönetilen tahvil fonlarından başka bir yere bakmayacağına inanıyorum.

El-Erian ayrıca, "Piyasalar Çarpıştığında: Küresel Ekonomik Değişim Çağı İçin Yatırım Stratejileri" başlıklı bir kitap yazdı. Kitap tam olarak hafif yaz okumak için plaja götüreceğiniz kitap türü değil, bu yüzden herkes için bir kitap değil.

Bununla birlikte, eğer birisi küresel ekonomiyle ilgileniyorsa ve özellikle bu değişen ekonomik zamanlara nasıl yatırım yapacağıyla ilgileniyorsa, bu büyüleyici bir okuma. Söylemeliyim ki, çok keyif aldım.

El-Erian kitapta, küresel olarak meydana gelen bazı derin ekonomik değişikliklerin, özellikle de gelişmekte olan pazarlardaki milyarlarca insanın ayrıntılarını açıklıyor. Kitabının ana tartışması, ABD'li yatırımcıların küresel pazarlarda meydana gelen değişikliklerin ve uzun vadeli yüksek emtia fiyatlarının etkisini tam olarak kavrayamadıklarıdır.

Bireysel yatırımcılar için, kitabın uzun vadeli yatırımcılar için varlık tahsis tablosunu 198. sayfada gösterdiğinde kendisine ödediğine inanıyorum. İşte burada:

ÖZKAYNAKLAR
Amerika Birleşik Devletleri - 15%
İLERİ EKONOMİLER -% 15
ÇIKAN EKONOMİ -% 12
ÖZEL EŞİTLİK -% 7

BAĞLAR
Amerika Birleşik Devletleri - 5%
YABANCI BAĞLAR - 9%

GERÇEK VARLIKLAR
GAYRİMENKUL - 6%
MALLAR -% 11
ENFLASYON KORUMA BAĞLARI - 5%
ALTYAPI -% 5

NAKİT% -2
ÖZEL FIRSATLAR -% 8

'Tuhaf' Özel Fırsatlar kategorisinin% 8'ini diğer kategorilere ayırırım.

Uzun vadeli yatırımcılar, Bay El-Erian'a benzer bir varlık tahsisi stratejisi uygulayarak çok iyi bir şey yapacağına inanıyorum.